陈世焕，又名应雷，字雨田，南平县(今南平市)樟湖镇香山村人，清光绪二十七年(1901)十月出生于一个农民家庭。少年就读于樟湖坂小学、私立流芳中学。民国10年(1921)考入福州协和大学政治经济系，因参加反帝大同盟运动被开除。后赴上海，毕业于持志大学法律系。
大学毕业后，世焕在卢兴邦部(福建新编第一独立师)任营长、参谋长。后历任国民党建阳县党部书记长、闽南食糖专卖办事处主任、独立第五十二师中校军法处长、闽南师管区上校主任秘书兼军法处长、第九战区伤兵督察少将组长和伤兵管理处长等职。
民国17年，陈世焕任国民党建阳县党部书记长时，委任中共地下党员叶振民(化名叶独青)为国民党建阳县党部秘书，使叶在公开身份掩护下开展地下活动。后又任命中共闽北地下党林汝南为国民党建阳县教育长，以合法身份为掩护进行地下秘密工作。
陈世焕因对国民党腐败不满，于民国32年弃政回乡，筹办南平中学樟湖分校，被选为校长。民国35年樟湖分校被南平县政府撤销停办。他被乡绅举荐到福州建南杉木行任经理。任内，他利用“杉木行”之名，掩护中共地下党福州第二市委成员、中共福建政法学院支部书记杨良言等人在“杉木行”以联系工作之名开展革命活动，并支援中共地下党活动经费。
民国38年2月，陈世焕经周向苍介绍，秘密参加中国民主同盟，任民盟省支部学习委员。亲朋好友多次劝他去台湾，他决心留在大陆参加建设新中国。
1950～1951年，陈世焕任福州市工商联主委、省政协特邀代表，参加福州解放后的恢复建设工作。
1951年冬，陈世焕以有历史问题嫌疑被审查，同时也被民主同盟开除盟籍，下狱五年半。后因病治疗无效，于1966年8月逝世，终年65岁。1985年2月组织上为他平反昭雪，福建省民盟决定恢复其盟籍。